天威保变（600550）(主力建仓数据，进入该股吧，新版行情)现有业务主要有三大块：输变电、晶体硅太阳能电池、多晶硅，正在开拓的业务还有风电和薄膜太阳能电池。预计太阳能电池、多晶硅和风电等新能源业务将引领公司未来成长。今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测分别为0.85元、1.20元和1.89元，对应动态市盈率为39、27.6和17.5倍；当前共有17位分析师跟踪，7位分析师建议“强力买入”，8位分析师建议“买入”，2位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.71。
公司输变电业务以变压器为主，是国内老牌的变压器企业，在500kV及以上的高压变压器领域与特变下属的沈变、西安变压器并肩国内三甲。国内输变电行业未来3年仍可保持15%－20%的增长，随着秦皇岛和合肥两大生产基地扩建完成，公司产能将逐步释放，预计2008年－2010年贡献收益0.34元、0.48元和0.63元。
2007年太阳能相关业务占利润比重近56%。公司2007年营收及净利润分别达到31.6亿元及4.5亿元，分别增长-0.6%及220%，净利润大幅增长的主要动能来自与太阳能产业相关的天威英利(持股29.9%)及新光硅业(持股35.7%)营运贡献大幅增长所致，两者07年合计贡献净利润达到2.52亿元，占比达到56%，08年第一季两者占获利比重进一步提升至59%，若在考量未来风电设备的相关贡献，公司已正式转型成以新能源产业为主业的公司。
民族证券表示，新能源将引领公司未来发展。光伏系统业务：过去6年里，全球太阳能发电新增装机容量年均增长40%以上，预计未来3年年均增长可达30%以上。公司持股25.99%的天威英利正处于产能大幅扩张期，预计2008年－2010年贡献收益0.30元、0.62元和1.05元。薄膜太阳能首期预计2009年1季度试产，2009年－2010年贡献收益0.07元和0.13元。多晶硅业务：新光硅业1260吨产能逐渐达产，乐电天威和天威四川2个3000吨项目预计2009年底投产。在假设2009年后多晶硅价格逐步走低的情况下，预计多晶硅业务2008年－2010年贡献收益0.31元和0.33元和0.50元。风电业务：国内风电产业快速发展，公司风电业务尚处于起步阶段，预计2008年－2010年贡献收益分别为0.00元、-0.01元和0.03元。
海通证券指出，业绩高速增长的确定性凸显公司投资价值。他们认为在石油、煤炭、电力等传统能源价格持续攀升的情况下，新能源是唯一拥有产业性投资机会的板块，作为具有唯一全产业链优势的太阳能能龙头公司，公司拥有完善的产业链布局、良好的市场品牌和形象、先进的产品技术和庞大的生产加工能力，是值得投资者中长期持有的。
日前，公司发布融资方案议案：以最新总股本数116,800万股为基数，按每10股配售1.4股至1.8股的比例向全体股东配售，大股东天威集团承诺以现金足额认配其应认配的股份；此次配股募集资金约32亿元，主要用于非晶硅薄膜光伏电池项目、新津和乐山的两个年产3000吨的多晶硅项目，并偿还即将到期的7.9亿元短期融资券、并适当补充流动资金。
兴业证券分析认为此融资项目盈利能力强，有很好的发展前景，另外配股后公司资金压力大幅缓解，实际上相当于增厚了EPS，综合来看整个融资议案充分考虑并维护了全体股东的利益，股东将长期受益于融资项目，因此他们认为此融资方案是相当优厚的。
同时强调公司突出的长期投资价值，除了已有各业务将保持高速成长，还需要重视双流项目换股上市带来业绩高速增长，另外兵装集团入主后大量外延式成长机会不容忽视，兴业证券继续维持对公司逢低买入，长期持有的策略，目标价至55元。
风险因素：多晶硅、硅钢等原材料价格波动，太阳能和风电等新能源的需求未达预期，新项目未能按期顺利投产。
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