国信证券：万科A 行业龙头持续成长

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　　公司已实现销售已经锁定今年大部分业绩，我们预计公司08年销售将超550亿元，净利润增长在75％左右。开竣工规模的调整或将导致公司09年盈利增长的减速，但我们预计09年公司平稳增长20％左右仍是可以实现的。预计公司08-10年EPS分别为0.78元、0.95元和1.31元，对应动态PE分别为10.8X、8.9X和6.5X，已接近历史最低水平。我们看好中国看房地产市场的长期发展前景，并看好行业龙头企业的持续成长，维持对公司“推荐”的投资评级。